En 2020 Marc Zuckerberg estaba convencido de que el futuro inmediato para internet pasaba por la realidad virtual y el metaverso. Tanto es así que invirtió ingentes sumas en su Reality Labs y hasta le cambió el nombre a su empresa por el de Meta. Por ese entonces, Bill Gates expresó dudas en cuanto a esa visión y arriesgó que a su parecer la gran oportunidad venía por el lado de la inteligencia artificial.
Hoy está claro quién tenía razón. Hoy Reality Labs representa un lastre para Meta, acumulando pérdidas de US$ 80.000 millones desde 2020 hasta la actualidad y sin visos de salir del rojo profundo.
Es cierto que los número de Meta parecen brillar, con un aumento de ingresos del 33% y de los beneficios del 61% en el último trimestre. Esos números esconden un agujero estructural que no se ve: Los usuarios diarios de todas las apps en conjunto caen 20M en el trimestre. Y la compañía debe colocar US$ 25.000 millones en bonos para financiar el ritmo de gasto.
Meta sube las inversiones de 125 a 145.000 millones US$ y el mercado no termina de entender la estrategia. El núcleo de la inversión está en los centros de datos que no reditúan en lo inmediato. Pero el beneficio está en otro lado. Es una inversión “detrás de escena”. Gastan en infraestructura para que su verdadera mina de oro —la publicidad— funcione de forma mucho más eficiente y adictiva.
CIFRAS QUE MAREAN
Mientras tanto, la inversión de los grandes de la IA llega a cifras gigantescas. 130.000 millones de US$ en el primer trimestre entre Meta, Alphabet, Microsoft y Amazon, con el agregado de todo el año 2026 disparándose a 725.000 millones, o sea un 77 por ciento más que en 2025.
En estas empresas la inversión en centros de datos tiene una repercusión inmediata, porque sí venden capacidad de computación distribuida.
Alphabet es el paradigma. Ingresos de 109.900M$ (+22%), pero lo importante está debajo: Google Cloud crece un 63% hasta 20.000M$, los suscriptores de pago llegan a 350M (+25M en el trimestre) y los usuarios de pago de Gemini Enterprise suben un 40% trimestre a trimestre.
• Sube la previsión de inversión de este año a 180-190.000M$, avisa que 2027 seguirá subiendo “significativamente”, y el mercado lo encaja porque ya está viendo retorno.
📁 Microsoft ofrece la versión más limpia. Ingresos de 82.900M$ (+18%), Azure +40% y un negocio de IA con un run rate anual de 37.000M$, creciendo un 123%. Copilot supera los 20M de licencias. Es difícil discutir la inversión cuando el producto ya factura.
Amazon confirma la reaceleración. AWS crece un 28% hasta 37.600M$, la tasa de crecimiento más alta en 15 trimestres , y la publicidad sube un 24% en un solo trimestre. La demanda directa y subyacente justifica la inversión
Tecnología
Cifras que marean: Cómo les va a los “grandes” de la IA
